（*中新網(wǎng)）面對房地產(chǎn)調(diào)控，領(lǐng)導(dǎo)說，銀行很抗跌；銀行說，沒那么抗跌；房企說，不可能那么跌。
為了防范房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，銀監(jiān)會在今年二季度進(jìn)行了新一輪的房地產(chǎn)貸款壓力測試。7月末，銀監(jiān)會主席劉明康表示，壓力測試結(jié)果顯示，即便是最壞的情況，哪怕房價下跌50%，“我們的不良貸款都可以承受，銀行業(yè)不存在著被房地產(chǎn)商挾裹這一說法。”
劉明康說，到去年底，我國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，資本充足率的提高正在不斷提高銀行抗風(fēng)險的能力。現(xiàn)在的撥備已經(jīng)有13000億，足以抵擋房價理性回歸所帶來的近期和中短期風(fēng)險。測試的結(jié)果，將加強各家銀行落實房地產(chǎn)調(diào)控政策的信心。“從長遠(yuǎn)來講，對房地產(chǎn)市場的科學(xué)調(diào)控，對銀行是個福音。”
但業(yè)內(nèi)人士對此“福音”并不買賬，多位銀行業(yè)分析師對此存疑。他們認(rèn)為，在分析房價下跌50%對銀行的影響時，需要更全面的考量和邏輯。“別說50%了，就連房價下降20%，銀行都扛不住。”某國有大行研究部門人士表示。
面對不斷加強的房地產(chǎn)調(diào)控政策，銀行業(yè)抗跌的信心有多足？房地產(chǎn)商能夠接受的最低價格是多少？老百姓呢，怎么抗？
嘉賓
曾剛
中國社科院金融研究所
銀行研究室主任
魯政委
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家
范小沖
陽光100集團(tuán)常務(wù)副總裁
孫飛
中國國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作促進(jìn)會金融投資委員會主席
匿名房地產(chǎn)開發(fā)商
銀行的“底線”在哪里？
曾剛：實際上銀監(jiān)會的壓力測試并不是針對平常狀況，而是針對可能性極小的極端市場情況下所作的檢測。這個“50%”是銀監(jiān)會為了進(jìn)行壓力測試所進(jìn)行的硬性假設(shè)。銀監(jiān)會把這指標(biāo)設(shè)置成60%、70%都可以。就像針對自然災(zāi)害進(jìn)行防災(zāi)預(yù)案一樣，做預(yù)案并不意味災(zāi)害將要發(fā)生。
我們很難說清楚房價下跌銀行扛不住的底線在哪里。但從房地產(chǎn)貸款這項業(yè)務(wù)來說，如果要得出這個臨界點，就必須掌握每年全國銀行貸款的數(shù)據(jù)以及不同地區(qū)的購房價格。這個數(shù)據(jù)是很難掌握的。
魯政委：銀行支撐不住的臨界點到底在哪里，并沒有人能夠得出。首先，我們調(diào)控房地產(chǎn)的目標(biāo)，是把高房價調(diào)整下來，還是不再讓其繼續(xù)猛漲。這個目前還不是特別清楚。其次，理論上老百姓希望房價下跌越多越好，但是在中國資產(chǎn)價格下調(diào)難度非常大。最后，由于市場臨界值要求非常準(zhǔn)確，而做到精準(zhǔn)調(diào)控的難度則非常大。
如果中國資產(chǎn)價格出現(xiàn)劇烈波動，將會對中國的銀行業(yè)以及中國宏觀經(jīng)濟(jì)造成極大的沖擊。因為房地產(chǎn)以及房地產(chǎn)的資金“上家”銀行都是高杠桿、高負(fù)債的行業(yè)。一旦出現(xiàn)資產(chǎn)價格向下劇烈波動，那么房地產(chǎn)、銀行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)都要遭遇巨大風(fēng)險。同時，要精準(zhǔn)調(diào)控資產(chǎn)價格是非常困難的。
范小沖：銀行的壓力測試是靜態(tài)的測試，盡管結(jié)果顯示可以承受房價30%到50%的下跌，但是實際上銀行無法承受。因為房價一旦下跌到這個幅度，就已經(jīng)說明中國經(jīng)濟(jì)硬著陸了。這樣的風(fēng)險是承受不住的。但是這種可能性基本不存在。
孫飛：銀行抗跌的臨界點，我認(rèn)為，由于目前中國的商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭首付較高，房地產(chǎn)信貸在商業(yè)銀行比重還沒有到足以要挾和綁架商業(yè)銀行的程度，因此即便是房價下跌到30%或50%，銀行也能抵御。
房地產(chǎn)商的“底線”在哪里？
范小沖：房價下跌30%到50%，房地產(chǎn)商也承擔(dān)不起。但由于房地產(chǎn)商大小不同，所在城市不同，樓盤位置不同等因素，導(dǎo)致無法用一個具體數(shù)據(jù)來說明，房地產(chǎn)商可以扛住多少跌幅。我認(rèn)為，如果房價下跌10%到20%，整個行業(yè)是可以承受的。但是如果房價真的下降到這個幅度，意味著有些中小開發(fā)商將被大企業(yè)兼并重組。而有些企業(yè)可以扛得住，但是不得不降價銷售。這些“扛不住”的表現(xiàn)都要視不同情況分析。