記者 孟 珂 見習(xí)記者 郭冀川
“上半年，得益于多個(gè)大型上市項(xiàng)目的支持，上交所和深交所總?cè)谫Y額占全球近一半。”7月4日，普華永道中國北部審計(jì)主管合伙人王崧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鼓勵(lì)紅籌回歸及注冊(cè)制改革的深入將持續(xù)利好A股市場(chǎng)，A股下半年的新股發(fā)行將有望提速。
同日，普華永道發(fā)布《A股首次上市融資2022年上半年回顧與下半年預(yù)測(cè)》，報(bào)告顯示，2022年上半年，A股市場(chǎng)有169只新股(包括深交所81家，上交所69家，北交所19家)，融資額達(dá)到3119億元，新股數(shù)量比去年同期(245家)減少31%，但融資額比去年同期(2109億元)上升48%，平均融資額為18億元，比去年增加100%。2022年上半年，A股不論新股數(shù)量還是融資額均超過全球其他各大資本市場(chǎng)。
至此，普華永道、畢馬威、德勤、安永四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所均已發(fā)布相關(guān)報(bào)告，多角度回顧分析2022年上半年A股IPO活動(dòng)，并展望下半年市場(chǎng)前景。
科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板是IPO主力
安永報(bào)告指出，上交所憑借328億美元的籌資額位列全球第一，占全球總量的34%。深交所IPO數(shù)量領(lǐng)先全球，共計(jì)81家，占全球總數(shù)的13%。全球前10大IPO共籌資400億美元，前十大IPO中有3家為中國企業(yè)。
安永北京主管合伙人楊淑娟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從A股各板塊新股籌資額度來看，科創(chuàng)板IPO籌資額第一次超過上海主板，科創(chuàng)板上市公司主要以硬科技為主，在上市后市場(chǎng)表現(xiàn)十分活躍。創(chuàng)業(yè)板依然保持IPO公司數(shù)量上的第一，大量中小型創(chuàng)新型企業(yè)也是A股新股主要的生力軍。IPO發(fā)行超募現(xiàn)象也在今年上半年增加，約76%的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行超募，科創(chuàng)板次之，超募數(shù)量達(dá)75%，而上海和深圳主板未有超募現(xiàn)象。
王崧介紹，A股前十大IPO融資額中，2家來自上海主板，5家來自科創(chuàng)板，3家來自創(chuàng)業(yè)板。從各板塊來看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板成為A股IPO市場(chǎng)的上市主力，按IPO數(shù)量計(jì)算，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板分別以68只新股和53只新股排前兩位，占A股IPO總數(shù)量的72%。
德勤報(bào)告顯示，科創(chuàng)板68%的新股市盈率超過30倍，較上年同期增加27%；28%的新股未有盈利，較上年同期增加26%；新股上市首日平均回報(bào)率為8%。創(chuàng)業(yè)板22%的IPO項(xiàng)目市盈率在10倍至30倍之間，較上年同期減少46%；78%的IPO項(xiàng)目市盈率超過30倍，較上年同期增加47%；新股上市首日平均回報(bào)率為31%。
在行業(yè)方面，普華永道報(bào)告顯示，上半年A股IPO企業(yè)主要來自工業(yè)及材料、信息技術(shù)及電信服務(wù)、醫(yī)療和醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)。
普華永道中國綜合事業(yè)服務(wù)部合伙人孫進(jìn)對(duì)記者表示，上半年A股IPO市場(chǎng)在多重壓力下逆勢(shì)增長，成為全球IPO市場(chǎng)的亮點(diǎn)，得益于國家對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)的扶持，數(shù)據(jù)顯示，上半年戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司已占A股IPO超九成。
下半年存量項(xiàng)目豐富
鼓勵(lì)紅籌回歸和注冊(cè)制改革的深入正持續(xù)利好A股市場(chǎng)，在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市主力板塊的推動(dòng)下，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)告均認(rèn)為下半年A股IPO的新股發(fā)行有望提速。
孫進(jìn)說：“我們預(yù)計(jì)下半年還將會(huì)有一大批重量級(jí)IPO在A股落地，鼓勵(lì)中概股及紅籌股回歸，以及近期一系列利好資本市場(chǎng)發(fā)展的政策，將有利于提高市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)投資者的信心。預(yù)計(jì)2022全年A股新股數(shù)量將達(dá)330家至380家，全年融資額有望再創(chuàng)新高，達(dá)到5600億元至6350億元。”
畢馬威報(bào)告顯示，目前有856家公司正在申請(qǐng)于A股市場(chǎng)上市，主要集中在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，可見投資者及市場(chǎng)對(duì)這兩個(gè)板塊具有信心。行業(yè)方面，信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)和工業(yè)制造占上市申請(qǐng)總數(shù)的71%，預(yù)計(jì)仍將是A股IPO市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。德勤報(bào)告認(rèn)為，預(yù)料2022年A股新股會(huì)保持常態(tài)化發(fā)行，融資額會(huì)繼續(xù)攀升。
安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，2022年下半年A股IPO活動(dòng)將受多方面因素影響，積極的因素包括，一是宏觀政策調(diào)節(jié)力度加大，特別是加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度；二是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況；三是注冊(cè)制改革的推進(jìn)情況。
“隨著下半年實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，擬上市企業(yè)業(yè)績將有望恢復(fù)。”何兆烽說，隨著退市要求的嚴(yán)格執(zhí)行，以及退市渠道的多元化，A股有進(jìn)有出的良性市場(chǎng)生態(tài)進(jìn)一步形成。(證券日?qǐng)?bào))